東京ロイター
［東京 １１日 ロイター］ – 今週の東京株式市場は、不安定な展開が想定されている。ウクライナ情勢や中国での新型コロナウイルスの感染動向など外部環境に不透明要因が多い中、米金融引き締めへの警戒感もあらためて浮上している。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の政策判断で重要となる物価指標の発表前後には、相場が振れることもありそうだ。安川電機<6506.T>の良好な決算が、製造業の株価を支援するかも注目される。
日経平均の予想レンジは２万６５００─２万７５００円。
市場の視線はあらためて米金融政策の先行きに向かっており、ＦＲＢ高官の発言や米経済指標を巡って相場が神経質になる場面が想定される。
政策金利を年内に３％超に高めることを支持するセントルイス連銀のブラード総裁の立場はＦＲＢ内でも少数派とみられているが、当局者の間ではタカ派寄りの発言が目立ってきている。直近では、ＦＲＢ内でもハト派と目されていたブレイナード理事のタカ派的な発言が伝わり、株価が下押しされる場面があった。
米国では１２日に３月消費者物価指数（ＣＰＩ）、１３日に生産者物価指数（ＰＰＩ）と物価関連指標の発表が相次ぐ。３月には原油価格が高値を付けており「利上げの織り込みが一服するような数字にはなりそうにない 」（国内運用会社）と警戒する声が聞かれる。インフレの経済に対する悪影響への懸念もくすぶり、１４日の３月小売売上高にも関心が集まりそうだ。米国では銀行決算シーズンとなる。
一方、安川電機が８日発表した２０２３年２月期の業績見通しでは、連結営業利益が市場予想を上回っており「機械株や中国関連銘柄の業績期待につながりそうだ」（国内証券）との見方が出ている。
国内では、小売業界の企業決算が続く。資源高の影響や値上げ余地など、注目されるテーマは多い。４日に決算発表したしまむら<8227.T>は、市場予想を上回る見通しや値上げ方針を示して買われるなど素直な反応がみられた。引き続き個別物色の手掛かりになりそうだ。とりわけ１４日に発表するファーストリテイリング<9983.T>は、日経平均への寄与度が大きく市場の関心も高い。
中国での新型コロナの感染動向も警戒されている。ホンダ<7267.T>が上海市でのロックダウン（都市封鎖）や半導体不足などの複合要因による部品入荷や物流の遅れで、計画比での減産を発表した。日本企業への影響も意識されており、対象地域の拡大や長期化への警戒感がくすぶる。中国では、１１日にＣＰＩ、１３日に貿易収支が発表される。
R4.4.11
［東京 １１日 ロイター］ –
東京株式市場で日経平均は反落し、大引けは前日比１６４円２８銭安の２万６８２１円５２銭となった。手掛かり材料難から模様眺めムードが支配した。前週末８日の米国株式市場は、不安定な地合いの中、ダウ工業株３０種が上昇。米１０年債利回りが３年ぶりの高水準を付け、銀行株が回復した。一方、Ｓ＆Ｐ総合５００種とナスダック総合は下落した。
これを受けた日本株は前場は一時プラスとなる場面があったものの、中盤以降は総じて「月曜ボケ」のような状態となり、安値圏で一進一退。手掛かり材料に乏しい中、フィラデルフィア半導体（ＳＯＸ）指数の大幅下落を受け、半導体関連株などが上値を抑える格好となった。個別では、前週末に好決算を発表した安川電機<6506.T>の動きが注目されたものの、中盤から失速。指数寄与度が大きいファーストリテイリング<9983.T>の下落も日経平均の動きを重くした。半面、岸田文雄首相が８日の会見で、対ロシア制裁を巡って懸念される日本のエネルギー不足の可能性について「夏や冬の電力逼迫を回避するため再生エネルギーや原子力など脱炭素の効果の高い電源を最大限活用する」と述べたことを受け、東京電力ホールディングス<9501.T>が東証プライム市場で値上がり率第１位となるなど、電力株や再生エネルギー関連株が幅広く物色された。
市場では「原油高、米金利上昇が意識される一方で、下値も底堅い。当面は上値、下値ともに行きづらい展開となるのではないか」（野村証券・投資情報部ストラテジストの神谷和男氏）との声が聞かれる。ＴＯＰＩＸは０．３８％安。東証プライム市場の売買代金は、２兆５０１４億８１００万円だった。東証３３業種では、精密機器、情報・通信業、電気機器などハイテク系が下落した一方、電気・ガス業の上昇が目立つ。プライム市場の騰落数は、値上がり６００銘柄（３２％）に対し、値下がりが１１８９銘柄（６４％）、変わらずが５０銘柄（２％）だった。13218
R4.4.12
［東京 １２日 ロイター］ – 東京株式市場で日経平均は続落し、４８６円５４銭安の２万６３３４円９８銭で引けた。前日の米株安の影響が尾を引く中、米３月消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を控え、更なる金融引き締めへの警戒感が重しとなった。新型コロナウイルス感染拡大による中国・上海市のロックダウン（都市封鎖）も嫌気された。
日経平均は寄り付きで２００円超安と続落した後も下げ止まる気配を見せず、５１７円４４銭安の２万６３０４円０８銭まで下落した。米国での金融引き締め懸念が再び高まる中、コロナ感染拡大による中国の景気減速への警戒感も重しとなり、東京市場では半導体関連や電子部品などのハイテク株や、高ＰＥＲ（株価収益率）株、中国関連株など幅広い業種で売りが先行した。
Ｔ＆Ｄアセットマネジメント浪岡宏チーフストラテジストは「市場には金融引き締めを十分に織り込めていないとの警戒感がある。注目される５月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）が日本のゴールデンウィークに重なることもあり、どうしても上値が重くなりやすい」との見方を示した。本格的な持ち直しは大型連休明けになるとみる市場関係者は多い。ＴＯＰＩＸも続落し、１．３８％安の１８６３．６３ポイントで午前の取引を終了。東証プライム市場の売買代金は２兆６３５３億２４００万円だった。東証３３業種では、値下がりは海運業、機械、精密機器、電気機器、医薬品など２９業種。値上がりは空運業、情報・通信業などの４業種にとどまった。
個別では、中国関連とみられているファーストリテイリング<9983.T>、ファナック<6 954.T>、ダイキン工業<6367.T>が大幅安。東京エレクトロン<8035.T>、アドバンテスト<6 857.T>、信越化学工業<4063.T>などの半導体関連も軟調。ＫＤＤＩ<9433.T>、ネクソン<3 659.T>、セブン＆アイ・ホールディングス<3382.T>はしっかりだった。プライム市場の騰落数は、値上がり３１８銘柄（１７％）に対し、値下がりが１４７３銘柄（８０％）、変わらずが４８銘柄（２％）だった。13171
R4.4.13
［東京 １３日 ロイター］ – 東京株式市場で日経平均は、前営業日比５０８円５１銭高の２万６８４３円４９銭と、大幅に反発して取引を終えた。米消費者物価指数（ＣＰＩ）発表後の米長期金利低下を受けて、買い戻しが優勢となった。買い一巡後も勢いは衰えず、後場に５００円超高へと一段高になった。日経平均は、朝方から買い優勢の展開だった。米ＣＰＩの発表後に米長期金利が低下し、金利上昇への過度な警戒感が和らいだ。前日の日経平均は、ＣＰＩの発表を前にした警戒感で大きく下落していた。
日本株は、値ごろ感が生じたことで、主力株のほか半導体関連といったハイテク株や高ＰＥＲ（株価収益率）株などに幅広く買いが戻された。米株先物が堅調に推移したことも投資家心理を支え、日経平均は後場に一段高となった。一時５５０円８９銭高の２万６８８５円８７銭に上昇した。市場では「米国のインフレのピークアウトが近いとの意識が相場を支援した側面もありそうだ」（りそなアセットマネジメントの黒瀬浩一運用戦略部チーフ・ストラテジスト）との声も聞かれた。米労働省が前日に発表した３月のＣＰＩは、前年同月比８．５％上昇し、１９８１年１２月以来の高い伸びとなった。食品とエネルギーを除くコア指数は、前月比０．３％上昇と、２月の０．５％上昇から鈍化。中古車・トラックの価格が２カ月連続で下落した。
ＴＯＰＩＸは１．４２％高の１８９０．０６ポイントで取引を終了。東証プライム市場の売買代金は２兆８２３９億７０００万円だった。東証３３業種では、値上がりは鉱業や海運業、ゴム製品など３１業種で、値下がりは証券業と銀行業の２業種だった。個別では、東京エレクトロン<8035.T>などの半導体関連や、エムスリー<2413.T>など高ＰＥＲ株の一角が堅調だった。トヨタ自動車<7203.T>やＩＮＰＥＸ<1605.T>、日本郵船<9101.T>もしっかり。一方、塩野義製薬<4507.T>やＪ．フロント リテイリング <3086.Tはさえなかった。東証プライム市場の騰落数は、値上がりが１５１６銘柄（８２％）、値下がりは２７９銘柄（１５％）、変わらずは４４銘柄（２％）だった。12955
R4.4.14
［東京 １４日 ロイター］ – 東京株式市場で、日経平均は前日比３２８円５１銭高の２万７１７２円００銭と続伸して大引けた。前日の米国株高を好感して幅広く物色されたが、イースター休暇を控えて後半は模様眺めとなった。大幅高となった米国市場の流れを受け、日本株も前日に反発した好地合いを継続する形で上値追いの展開となった。米金利上昇の一服が安心感をもたらし、半導体関連などグ
ロース株を中心に物色された。日経平均は、上値に位置していた２５日移動平均線（２万７０３６円２６銭＝１４日）を上回り、テクニカル面での改善も注目されている。ただ、後半は見送りムードが支配。欧米市場がイースター休暇となるため、積極的にポジションが取りにくいという。日経平均は高値圏で大引けたものの、前場に付けたきょうの高値には届かなかった。市場では「海外市場が休暇となるため身動きが取りにくいが、こうした時にボラティリティが高くなることがあるので注意したい」（野村証券・ストラテジストの澤田麻希氏）との声が聞かれる。
１３日の米国株式市場は、金利動向に敏感なグロース株の回復に後押しされ大きく上昇した。米国債利回りの低下を受け、ハイテク株の比重が大きいナスダック総合が２％高で上げを主導。半導体銘柄<.SOX>がアウトパフォームした。ＴＯＰＩＸは０．９５％高で、東証プライム市場の売買代金は２兆３４２２億０２００万円。東証３３業種では、空運業、鉱業、海運業などを中心に幅広く上昇し、値下がりしたのは水産・農林業とサービス業のみだった。
個別では、東京エレクトロン<8035.T>など半導体関連株や、トヨタ自動車<7203.T>などの主力銘柄が総じてしっかり。日本郵船<9101.T>など海運株も堅調で、塩野義製薬<450 7.T>も急反発したが、三井住友フィナンシャルグループ<8316.T>など金融株の一角が安い。プライム市場の騰落数は、値上がり１３４６銘柄（７３％）に対し、値下がりが４４２銘柄（２４％）、変わらずが５１銘柄（２％）だった。12974
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［東京 １５日 ロイター］ – 東京株式市場で、日経平均は前営業日比７８円８１銭安の２万７０９３円１９銭と反落して取引を終えた。前日の米国市場で長期金利が上昇しハイテク株が売られ、投資家心理の重しとなった。前日までの２日間で８００円超上昇していたこともあり、利益確定や戻り待ちの売りが重しとなった。イースターで海外市場が休場となることから、模様眺めも強まった。
日経平均は２００円超安で寄り付いた後も下げ幅を拡大し、一時３８７円０８銭安の２万６７８４円９２銭円まで下落した。売り一巡後は持ち直し一時３１円７７銭高の２万７２０３円７７銭へとプラスに浮上したが、新たな手掛かりに乏しく、再びマイナス圏に沈んだ。半導体関連株や電子部品といったハイテク株が売られ、指数の重しになった。
好決算を発表したファーストリテイリング<9983.T>などが買われたが、海外市場の休場で参加者が少ない中、全体では次第に見送りムードとなった。「（指数への寄与度の大きい）ファーストリテイリング株の値動きに伴う先物の動向に左右された」（証券ジャパンの大谷正之投資情報部部長）という。ＴＯＰＩＸは０．６２％安の１８９６．３１ポイントで取引を終了。東証プライム市場の売買代金は２兆０４４８億０８００万円だった。東証３３業種のうち、値下がりは精密機器や電気機器、空運業など２３業種だった一方、値上がりは保険業や輸送用機器、銀行業など１０業種だった。
個別では、東京エレクトロン<8035.T>やＴＤＫ<6762.T>、ソフトバンクグループ<9984.T>が軟調だった。業績予想の下方修正を発表した良品計画<7453.T>も売られた。一方、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ<8306.T>や第一生命ホールディングス<8750.T>といった金融株がしっかりだった。東証プライム市場の騰落数は、値上がりが４３４銘柄（２３％）、値下がりは１３５０銘柄（７３％）、変わらずは５５銘柄（２％）だった。13027
来週は・・・
［東京 １５日 ロイター］ – 来週の東京株式市場は下値模索となる見通し。米長期金利の上昇を警戒する神経質な地合いになるとみられている。ウクライナ情勢や中国での新型コロナウイルスの感染動向に懸念が強い中、企業決算も不安要因になりやすい。
日経平均の予想レンジは２万６０００─２万７０００円。
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が金融引き締めを加速させるとの警戒感から米長期金利は高止まり傾向が続いている。米１０年債利回りは２．８３％と２０１８年１２月以来の高水準。半導体関連をはじめとするハイテク株が利益確定売りに押されやすい中、フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）<.sox>は年初来安値を更新した。
来週は、中国で１─３月期の実質ＧＤＰ（国内総生産）、米国で３月の住宅着工件数や中古住宅販売件数などの公表を控えているが、少なくとも５月３─４日のＦＯＭＣ（連邦公開市場委員会）までは神経質な展開が続くとみる市場関係者が多い。
松井証券の窪田朋一郎投資メディア部長は、米国での住宅指標は先行指数になり得ると指摘する。「住宅ローン金利が上昇傾向にあり、週の３０年物住宅ローン平均金利は２０１８年１１月以来の水準。注目イベントは少ないものの、金利上昇が住宅に影響していないか確認する意味では参考になる」という。
企業決算では、日本電産<6594.T>、ディスコ<6146.T>、オリックス<8591.T>などが予定されている。円安や資源高、供給問題などが今期の業績にどう影響するか注目されているが、日本企業は期初の見通しを控えめに出しやすいとされ、市場では「ネガティブ要素ばかりで厳しい。楽観視はできない」（国内証券）と警戒する声が出ている。
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